【东北拘束刘军】恒立液压(601100)中报点评:业绩阐扬优于行业多元化及国际化连续鼓励

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  原问题:【东北刻板刘军】恒立液压(601100)中报点评:业绩发挥优于行业,多元化及国际化接连饱励

  挖机油缸阐扬优于行业,非标油缸有所上涨。据中国工程迟钝资产协会暴露机分会的统计,2022年1-6月我国开采机销量为14.31万台,同比下降36%。2022年上半年,公司共发卖暴露机专用油缸31.84万只,同比下滑33%,略好于行业;子公司液压科技上半年完成收入13.30亿元,同比下滑37%。非挖营业阐述亮眼,重型配备用非法式油缸9.65万只,同比扩大23%,首要是高空作业平台、海工海事、新能源及其他们产业行业类添加。

  Q2利润率环比革新,汇兑收益增厚业绩。公司2022Q2毛利率为40.79%,环比培育2.94pct,他们感应紧要受益于产品罗网的优化,如高毛利非标交易、大挖产品占比拔擢等。公司上半年财务费用率为-4.19%,同比降低4.98,首要由于美元汇率升值,汇兑收益增加,2022H1告终汇兑收益2.32亿元(去年同期0.85亿元),大幅增厚利润。瞻望下半年,公司业务结构继续更正,运费、原原料成本有望消浸,利润率的修筑有较强一连性。

  看好公司多元化及国际化构造。(1)国际化及电动化方面,公司成功在墨西哥筑立坐蓐基地,休止目前已加入根基修设阶段;在印度尼西亚制作全资子公司,完成以印尼子公司为维筑基地,辐射东南亚的后市集的底子维修任职体例,进一步培养公司在东南亚地域的品牌陶染力及配套效劳势力,扩展新兴市集的销售份额。(2)多元化方面,以工程拘束为代表的行走严肃仅占液压产品需求的50%,公司踊跃开发非挖产品,在高空作业平台、农机等领域赢得应用。公司四肢国产液压件稀缺龙头,发展曲线懂得,中永久成长前景值得生机。



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