严肃配置行业跟踪周报:光伏配置龙头中报功绩均超预期;晶圆厂加大本钱付出利好国内半导体设备商

时间:2022-08-29 来源:首页=蓝狮在线登录=平台注册首页

  1.举荐聚集:三一重工、晶盛机电、起首智能、迈为股份、恒立液压、杰瑞股份、奥特维、华测检测、柏楚电子、金博股份、杭可科技、奥普特、利元亨、高测股份、芯源微、联赢激光、瀚川智能、新锐股份。

  光伏摆设:龙头装备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期晶盛机电中报功绩偏预告上限,Q2 单季净利率革新高。2022Q2 单季度归母净利润 7.7 亿元,同比+140%,环比+73%;单季度净利率为 32.3%革新高,同比+9.0pct,环比+8.7pct。公司第五代单晶炉于 2023 年推出,技术迭代下设备商充足受益。

  迈为股份周围效应下 Q2 单季净利率改进高。 2022Q2 单季度归母净利润 2.2 亿,同比+64%,环比+20.4%,超市场预期;单季度净利率 22.7%,同比+1.4pct,环比+1.8pct,创 2018 年以后新高。撒手 2022H1 末公约负债 28.2 亿,同比+32%;存货 36.6 亿,同比+24%,在手订单充溢。

  奥特维功绩&订单接续超预期,周围效应下剩余实力创史乘新高。2022Q2 单季度归母净利润 1.9亿元,同比+109.5%,环比+80.3%;单季度净利率为 21.3%,同比+5.0pct,环比+5.1pct。2022 年1-6 月公司新签订单 32.7 亿元(含税),同比+75.5%,Q2 单季度新签 18.3 亿元,同比+70%,环比+27%,新签定单充斥保障短期功绩高增。在半导体键关机、光伏单晶炉拓展亨通基本上,奥特维子公司旭睿科技获润阳 N 型电池丝印整线 亿订单,平台化布局再下一城。

  高测股份中报事迹超预期,2022Q2 单季度归母净利润 1.4 亿元,同比+272.5%,环比+44.7%;单净利率立异高为 17.98%,同比+6.3pct,环比+0.5pct。 2022H1 切片代工出货 3GW,单 GW 净利润约为 2200 万元,看好切片代工营业产能爬坡释放高事迹弹性。投资发起:硅片关键推举晶盛机电、高测股份;电池片筑设推举迈为股份;组件配置推荐奥特维;热场要害举荐金博股份。

  呆滞人行业:小米率先公布人形呆笨人 CyberOne,倡导合心中心零部件要害

  8.11 日晚,小米于秋季新品发布会推出首款全尺寸人形滞板人 CyberOne,进步于特斯拉 Opitmus率先亮相。举止方面 CyberOne 身高 177cm、体重 52KG,最高行走快度达 3.6km/h。其全身占有21 个自由度,且每个自由度都可以竣工 0.5 毫秒级其它实时响应,举动气力精华。人形死板人物业链中,中心零部件主要性尤为隽拔,CyberOne 再次验证该逻辑。在小米的透露中,其上肢设备了一枚重量仅为 500g,额定输出扭矩达 30Nm 的伺服电机,能在小体积的前提下爆发出健旺的行动能力,而其浑身最大峰值扭矩不妨来到 300Nm,对伺服&减速器&限定器功能条件均卓殊苛刻。此刻 Cyberone 的本钱约 60-70 万/台,尚无法量产,但也可能充满论述国产厂商在人形机械人周围的积蓄。后续若其不妨清楚墟市需求,而且在成本和武艺间发生有效平衡,就有望告终范围化量产。投资倡导:推选绿的谐波、埃斯顿、汇川技巧(东吴电新组掩盖);发起眷注双环传动。

  半导体摆设:中芯国际拟投资 75 亿美元建 12 寸晶圆厂,利好半导体装备板块

  中芯国际 8 月 26 日公告,拟投资 75 亿美元摆设 12 英寸晶圆代工临蓐线项目,产品紧要操纵于通讯、汽车电子、损失电子、物业等规模,计划修设产能为 10 万片/月,可供给 28 纳米~180纳米差异本事节点的晶圆代工与武艺就事,我们此前强调华夏大陆晶圆产能自给缺口已经较大,另日晶圆厂的资金开支具有较高的相信性,中芯国际此次新建晶圆厂进一步验证了先前意见,利好摆设板块。另一方面美国国会商榷院外地时间 7 月 27 日,美国《芯片与科学法案》过程,对美国半导体行业的成长予以补助和鼓励,旨在牵制中国疾快成长的芯片家当,故市集对半导体装备板块陆续体恤。近期公开招目的华虹无锡、积塔、福建晋华、华力集成和华虹宏力为统计标本,1-7 月 5 家晶圆厂统共告终招标 646 台,个中 7 月份 58 台,紧要来自华虹无锡(36 台);国产化率方面,1-7 月份 5 家晶圆厂统共实现国产筑设招标 230 台,国产化率约36%,连气儿提升。国产晶圆厂加快国产替代,使设备闭键功绩有更大的弹性。中心推荐拓荆科技、长川科技、华海清科、芯源微、北方华创、至纯科技、中微公司、华峰测控、盛美上海。

  随着第一批自大大基地连接投产,2022 年下半年风电装机有望大幅晋升,他们瞻望 2022 年我国风电装机有望超过 55GW。休歇 8 月 19 日,大家国风电公开招达 59.6GW,其中 8 月新增竟然招标量 3.5GW,其中陆上风电 1.7GW,海上风电 1.8GW,海风加快放量,2022 终年招标有望越过100GW,将支持 2023 年风电大范围装机。中长远来看,第二批舒服基地策划仍然落地,“十四五”时代筹谋装备 200GW,“十五五”期间唆使建设 255GW,风电行业景风仪有望持续。另外,本钱&需要边际改进,零部件枢纽节余拐点出现,下半年风电投资机会值得谅解。沉点推举新强联、东方电缆,恒润股份、中际统一,修议优待大金浸工、海力风电。

  工程拘束:7 月挖机销量同比+3%拐点转正,看好下半年行业回暖,发起优待

  2022 年 7 月挖机行业销量 17,939 台,同比+3.4%转正,个中出口销量展望 8689 台,同比+73%支柱高增,占行业销量升至 48%近一半。体味 5 个季度下滑,工程呆板行业于 7 月转正。随着下半年至明年行业基数进一步下降,看好三季报起要点公司收入端浸回正增多,钢材代价回落释放利润弹性,国际化有望成为后续最大看点,要点推举:上游中央零部件【恒立液压】事迹触底回暖【三一重工】【徐工刻板】【中联沉科】。



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